1900 年，人称“厨子李”的李振钧、李振荣、李振富、李振宗四兄弟在通州旧城南大街开了一家名为“义和轩”的小餐馆，最初只是卖些简单的炒菜、水饺、馅饼、豆粥之类。凭着四兄弟高超的手艺，再加上薄利多销的经营策略，义和轩渐渐有了名气。当时，南大街还有家很有名的“庆安楼饭店”，据说明朝权相严嵩曾为其题匾“南楼”二字。因义和轩与南楼相邻，不少人开始将“义和轩”称作“小楼”，时间久了就叫成了今天的“小楼饭店”。