1900 年，人稱“廚子李”的李振鈞、李振榮、李振富、李振宗四兄弟在通州舊城南大街開了一家名為“義和軒”的小餐館，最初只是賣些簡單的炒菜、水餃、餡餅、豆粥之類。憑著四兄弟高超的手藝，再加上薄利多銷的經營策略，義和軒漸漸有了名氣。當時，南大街還有家很有名的“慶安樓飯店”，據説明朝權相嚴嵩曾為其題匾“南樓”二字。因義和軒與南樓相鄰，不少人開始將“義和軒”稱作“小樓”，時間久了就叫成了今天的“小樓飯店”。